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广东麻将上海复洁环保科技股份有限公司科创板
时间:2021-03-11 01:45

  上海复洁环保科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书(注册稿)(上海复洁环保科技股份有限公司)

  本次股票发行后拟在科创板市场上市,该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。 上海复洁环保科技股份有限公司 Shanghai CEO Environmental Protection Technology Co., Ltd. (上海市杨浦区国定路 323 号 401-17 室) 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 (注册稿) 本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力,仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐人(主承销商) (上海市广东路 689 号) 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。 发行概况 发行股票类型 人民币普通股(A 股) 本次公开发行不超过 1,820.00 万股,不低于本次发行完成后本公 发行股数 司总股本的 25%(本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的 公司股份)。若实施超额配售选择权,超额配售部分不超过本次 公开发行股票数量的 15%。 每股面值 1.00 元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过 7,252.1508 万股(行使超额配售选择权之前) 保荐人(主承销商) 海通证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险,并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。 一、特别风险提示 (一)低温真空脱水干化一体化技术在下游市场运用的不确定性风险 污泥处理处置及相关业务领域中,存在多种处理技术路线(占污泥处理处置总规模的比例分别为:能源干化 31%、机械脱水 27%、厌氧消化 20%、好氧发酵 18%),发行人低温真空脱水干化一体化技术属于能源干化中的一种技术,目前占污泥处理处置总规模的比例仅为 2.1%,而下游市场选择不同技术路线需要综合考虑设备投资成本、单位处理总成本、回收物种类及其质量标准、回收物去向、回收物处置成本或收益等多种因素,因地制宜地科学选择污泥处理处置的技术路线,因此导致低温真空脱水干化一体化技术在下游市场的推广应用亦存在一定的不确定性。 (二)客户集中度高、对主要客户销售收入下降的风险 报告期内,发行人前五大客户收入金额为 7,356.38 万元、18,202.68 万元及 33,339.16 万元,占总收入的比例分别为 80.74%、96.47%及 97.08%,客户集中度较高。 公司主要客户包括上海城投水务(集团)有限公司、上海建工集团股份有限公司、上海市城市建设设计研究总院(集团)有限公司等。报告期内,发行人对上述三家主要客户合计实现的收入分别为 1,675.64 万元、15,777.18 万元、32,633.08万元,期末在手订单合计分别为33,929.84万元、40,418.47万元、8,715.35万元,2019 年末主要客户订单减少较多。 若上述主要客户对公司现有产品及服务的需求下降,将对发行人的持续盈利能力产生不利影响,公司存在客户集中度高的风险。 (三)服务市场区域相对集中的风险 发行人提供服务的客户来源于全国 10 多个省、直辖市,销售区域主要集中 于华东、华南等地,其中上海地区占比较高。报告期内,上海地区业务收入占营业收入的比例分别为 36.93%、68.29%及 92.78%。公司对华东市场、华南市场存在一定程度的区域性依赖风险。未来,随着二三线城市环保要求的提升,对发行人产品需求的增加,如果公司不能有效开拓新的市场、维护已有业务,可能存在营业收入增速放缓甚至业绩下滑的风险。 (四)新业务领域拓展不达预期的风险 随着公司的发展,主营业务将逐渐向工业固废与特种物料固液分离应用领域延伸,截至目前,发行人在工业固废领域与特种物料固液分离应用领域尚未与客户签署商业合同,广东麻将没有取得收入。由于新业务领域的物料多具有腐蚀性、高温、多组分等特征,种类繁多、组成复杂,对公司的研发与技术支持、营销团队及网络建设、制造产能等提出更高要求。如果公司不能及时有效地满足上述要求,公司将存在新业务领域拓展不达预期的风险。 (五)未来订单量下降导致经营业绩大幅下降的风险 报告期内,公司主营业务收入分别为 8,997.26 万元、18,755.80 万元及 34,228.14 万元,归属于发行人股东的净利润分别为 629.36 万元、3,307.58 万元及 6,414.82 万元;报告期各期末,发行人在手订单总额分别为 39,123.18 万元、45,027.13 万元、55,203.80 万元。其中低温真空脱水干化一体化技术装备的在手订单分别为 35,830.21 万元、26,113.40 万元、48,594.86 万元;废气净化技术装备的在手订单分别为 3,288.12 万元、18,757.84 万元、6,412.30 万元;低温真空脱水干化一体化技术装备在 2018 年较 2017 年在手订单总金额下降,废气净化技术装备在 2019 年较 2018 年在手订单总金额下降。 公司项目实施周期较长,一方面受资金和人力资源的限制,另一方面受各地环保规划调整影响,如果公司出现现有客户未来订单量大幅下降,新增客户业务量难以补充的情况,公司存在经营业绩大幅下降的风险。 (六)发行人收入确认采用完工百分比法主要依赖内部控制执行情况的风险 发行人主要收入来源为低温真空脱水干化一体化技术装备及废气净化技术装备,具有根据客户需求高度定制化、单个项目规模大、项目周期长等业务特点。对于合同金额大于或等于 300 万元的低温真空脱水干化一体化技术装备及废气净化技术装备,公司各期末采用完工百分比法确认收入,以相应时点累计发生的成本占预计总成本的比例计算完工进度,并根据预计合同总收入与完工进度、扣除前期累计已确认收入,确认当期收入。报告期内,发行人采用完工百分比法确认收入的项目占低温真空脱水干化一体化技术装备与废气净化技术装备收入分 别为 6,905.08 万元、17,664.51 万元及 33,186.05 万元,占营业收入的比重较高, 分别为 75.78%、93.61%及 96.62%。 由于发行人项目完工进度的计算依赖合同预计总成本和公司成本核算的准确性以及相关的内部控制的执行情况,特此提醒投资者注意公司收入确认金额的准确性主要依赖内部控制执行情况的风险。 (七)经营回款滞后的风险 报告期内,公司主营业务是为城镇污水处理厂提供污泥脱水干化及废气净化技术装备及服务,城镇污水处理厂属于公用事业基础设施,关系长期社会公益和公共安全,因项目规模大,结算周期长,受客户资金状况及项目进度等外部因素影响,存在项目不能按照合同约定及时收款的可能,在公司营业收入增长的情况下,经营活动产生的现金流量净额可能为负。应收账款账龄分布存在波动,账龄超过 1 年的应收账款占比为 10.18%、78.96%与 18.67%。报告期内,公司的经营活动产生的现金流量净额分别为 2,146.17 万元、11,214.02 万元及-3,869.33 万元。公司如果出现重大项目回款长期滞后,可能对公司的生产经营产生不利影响。 (八)募投项目实施效果未达预期的风险 发行人计划使用本次公开发行募集资金中的 35,022 万元投入低温真空脱水 干化成套技术装备扩建项目,该项目建设完成后,新增大型滤板的产能将达到2000 块/年,中型滤板的产能将达到 5000 块/年,小型滤板的产能将达到 15000块/年,大型滤板主要用于市政污泥领域,中小型滤板主要用于工业危废污泥领域、工业废渣及特种物料固液分离领域等。 发行人募投项目产能消化基于以下假设:在市政污泥领域募投项目实施后 3 年年均增长达到 40%;在工业危废污泥领域,募投项目实施后 10 年公司可累计取得市场规模 20%的份额;在工业废渣及特种物料固液分离领域,募投项目实施后 10 年可累计取得煤气化灰渣及煤泥脱水干化市场规模 25%的份额。 募投项目的实施受到市场环境、政策环境、技术环境等多方面因素的影响。募投项目达产后发行人产能远超现有产能,且发行人尚未在工业废渣及特种物料固液分离领域开展业务,存在产能消化、未来新业务领域拓展具有不确定性、募投项目实施效果未达预期的风险。 (九)拓展 BOT 业务导致整体业务发生不利变化的风险 报告期内发行人承接了一单 BOT 业务,涉及项目投资和运营,相比发行人 现有以设备供货为主的业务,项目资金量大,资金占用周期长,若未来发行人大量拓展 BOT 业务,将可能导致发行人营运资金紧张,存在发行人整体业务发生不利变化的风险。 二、财务报告审计截止日后的主要信息及经营状况 (一)2020 年 1-3 月主要经营情况 公司财务报告的审计截止日为 2019 年 12 月 31 日,截至 2020 年 3 月 31 日 的相关财务信息已经天健审阅,并出具了《审阅报告》(天健审[2020]6-229 号), 2020 年 1-3 月,公司实现营业收入 3,411.48 万元,较去年同期上升 236.68%;实 现归属于母公司所有者的净利润 237.84 万元,较去年同期上升 140.95%;实现扣除非经常性损

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